全球最大银行中国工商银行发行首只绿色债券，迄今为止规模最大的获认证绿色债券。
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近日，中国工商银行正式在卢森堡证券交易所首次发行绿色债券，募集资金约合21.5亿美元（约143亿人民币），是今年以来境内机构在离岸市场所发行的金额最大的绿色债券。工行本次发行的绿色债券，同时符合国际和中国绿色定义，由国际气候与环境研究中心CICERO提供了第二意见，中财绿融按照中国绿债标准进行了外部审查，并获得气候债券标准认证，是至今为止单笔规模最大的获认证绿色债券。
工商银行的这只”一带一路”气候债券覆盖美元和欧元两个币种，分3年和5年两个期限，包括11亿欧元3年期浮动利率、4.5亿美元3年期浮动利率及4亿美元5年期固定利率的绿色债券。其中，欧元债券部分创下中资绿色欧元债券单笔最大金额的纪录。
根据工行披露，这只绿色债券的募集资金将用于支持工商银行全球范围内已经投放或未来即将投放的可再生能源、低碳及低排放交通、能源效率和可持续水资源管理等四类合格绿色信贷项目。该债券为首只”一带一路”绿色气候债券，由工行卢森堡分行代理总行发行，并在卢森堡证券交易所的“环保金融交易所”（LGX）专门板块挂牌上市。
工行绿债发行获超额认购
发行利率方面，根据货币市场资讯服务商Global Capital早前报道，4.5亿美元3年期绿债定价为LIBOR加77个基点；4亿美元5年期绿债票面利率为2.875%；11亿欧元3年期绿债最终定价定为EURIBOR加55个基点。本次工行绿色债券发行利率参考了该行早前发行的普通债券。今年2月，工行香港分行发债9亿美元，年期为5年，定价2.875%。
美银美林、法国东方汇理银行、汇丰银行、工商银行（亚洲）为本次债券发行的承销商。有参与承销的投行人士指出，欧洲投资者对工行这次发行绿色债券很感兴趣。据了解，簿记完成时3年期美元及5年期美元绿色债券分别获认购金额6.6亿美元及6.1亿美元，两者均超额约0.5倍；5年期欧元债券则获0.6倍超额认购。在投资者分布方面，3年期欧元及美元两个发行品种中，欧洲投资者占有率均超过了70%，不仅成功吸引了绿色专业投资者，还吸引了主权基金、保险公司和企业等多种客户。5年期部分则主要分配予亚洲投资者（84%），欧洲投资者认购部分占16%。
这是中资银行在离岸市场发行规模第二大的绿色债券
中国四大国有商业银行之中，工商银行、中国银行和农业银行已先后”走出去”，在国际市场上发行绿色债券。2015年10月，农行在伦敦交易所发行了10亿美元绿色票据；2016年7月，中行分别通过卢森堡分行及纽约分行，在卢森堡证券交易所和香港联交所发行30亿美元绿色债券，其后于2016年11月，中行通过伦敦分行在伦敦交易所发行5亿美元绿色资产担保债券。工行卢森堡分行本次发行21.5亿美元的绿色债券，从单次发行金额来看，为中资银行离岸市场绿色债券发行第二大。
这是首单由中资银行发行、获气候债券标准认证的绿色债券
全球绿色债券市场正在不断扩展，根据气候债券倡议组织的统计，今年上半年，全球绿色债券市场发行金额达到558亿美元，同比大幅增长52%。国际投资者对绿色债券和气候债券的需求强烈，这将要求市场能够提供高质量的产品。投资者对绿色标签信用的关注也在增加。标准、保证和认证被认为是增强投资者信心，增加市场透明度和促进市场发展的关键。
工行本次发行绿色债券，在确保绿色资质方面采取了严谨措施，其制定的《绿色债券框架》，是中资银行建立的首个同时满足国际和中国绿色标准的绿色债券框架。这支绿色债券也获得气候债券标准认可，成为中资银行的首例。这意味着该债券除了标的项目具备低碳和气候韧性特质外，也达到气候债券标准在项目筛选、评估过程、募集资金使用和管理，以及信息披露方面的要求，符合透明、准确及真实的原则，并通过中财绿融的外部审查进行全面评估。这只绿色债券获得了CICERO出具第二意见，使工行成为首家获得CICERO第二意见的中资银行。
绿色债券发行最佳实践
气候债券标准和认证机制是全球唯一的、旨在为绿色债券市场提供可信的、基于科学基础的绿色定义和标准，在该机制下符合要求的债券可以获得正式的认证。该认证保证了这些债券对低碳和气候适应型经济作出的贡献。
对于中国发行人而言，债券认证可以让他们向国际投资者清楚表明其绿色债券具有真实的、符合国际行业标准的积极环境效益。对于潜在国际投资者而言，债券认证可以使辨认和投资中国绿色债券更容易，减轻其进行昂贵的尽职调查的负担。
中央财经大学绿色金融国际研究院院长王遥表示，工商银行发行首笔绿色债券，是首只既通过国际标准又通过中国标准认证的绿色债券，是不同标准在具体项目上的一致落实，有利于国际社会认识和理解中国标准，也有利于推动国际标准在中国市场的发展。
助力绿色一带一路
今年 5 月，在北京举行的 “ 一带一路 ” 峰会上，国家主席习近平向参会的各国领袖倡议建立“一带一路”绿色发展国际联盟；同时，环境保护部、外交部、发展改革委、商务部联合发布了《关于推进绿色 “ 一带一路 ” 建设的指导意见》，把加强对外投资的环境管理，促进绿色金融体系发展列为主要任务之一。
早在发行这只”一带一路”绿色气候债券之前，工行一直活跃参与绿色债券承销活动，2016年成为国内最大绿色债券承销银行，体现该行持续通过债券承销等直接融资方式助力节能环保、污染防治、资源节约与循环利用等绿色项目融资。工行相关负责人表示，该行将推进绿色信贷建设作为一项长期发展战略，积极践行“绿色发展”和“绿色金融”理念。截至2016年12月末，工行在节能环保项目与服务领域贷款余额为9785.6亿人民币，占工行同期公司贷款比例为14.2%，贷款增速高于同期境内公司贷款增速6.8个百分点。
中国境内机构范例
今年以来，已经有两家中国境内机构的离岸绿色债券发行采用了气候债券标准和认证机制：分别为三峡集团和工商银行，两家都属于行业龙头。我们相信，它们在发行绿色债券上依照国际市场上的最佳实践，可成为其他中国境内机构的范例，向潜在发行人展示如何更有效地与国际资本对接。我们期待看到更多中国的金融机构和企业采用气候债券标准进行认证。
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