气候债券博客

由 Lily 于 2017-04-15 发布

一年一度的“中国金融学会绿色金融专业委员会年会暨中国绿色金融峰会”今天在北京举行,超过500名来自中国人民银行、监管部门、国内外金融机构和绿色产业的专家,在会议上共同就绿色金融发展进程和挑战、绿色信贷和绿色债券市场发展,地方绿色金融体系建设与创新,以及绿色产品创新等多个方面进行探讨和意见交流。

自2015中国金融学会绿色金融专业委员会年会主办首届中国绿色金融峰会以来,报参参加会议的人数每年翻倍,反映社会各界对绿色金融愈来愈受到广泛关注。

会上,中国人民银行副行长陈雨露提到,过去一年,中国在绿色金融方面发展取得了很大的进展,包括政策框架更加完善和绿色融资渠道不断拓阔,绿色信贷资产持续增长,截至2017年2月,中国21家银行绿色信贷资产规模达7.5万亿元,占全国信贷余额的8.8%。中国人民银行研究局首席经济学家马骏也表示,目前每个星期都看到绿色金融创新产品的推出,未来要加大相关金融产品和服务创新,进一步推动绿色债券,绿色资产证券化和绿色指数产品。

另外,多个参会者都谈到中国绿色金融与国际合作的重要性,其中,中国节能环保集团公司董事长刘大山特别提到,气候债券倡议组织 (CBI) 的国际绿色债券标准得到国际资者的广泛认可,双方共同合作,将有于中国绿色债券市场的国际化,同时也提高投资者对中国绿色债券市场的认可。

中国银行总行司库副总经理罗颖则谈到去年中国银行伦敦分行发行规模5亿美元的绿色债券,在国际市场具有标杆性意义,该债券项目在今年3月CBI和伦敦金融城合办的“年度绿色债券颁奖礼”中获奖。

由 Lily 于 2017-04-15 发布

中国绿色债券市场自去年起发展迅猛,这在很大程度归功于政府部门陆续出台政策信号和指引的助力。继中国人民银行和国家发改委后,中国证监会最近出台支持绿色债券的指导意见,成为中国监管部门进一步完善监管框架的另一重要举措。随着中国有越来越多的地方政府加入发展绿色金融的行列,预计更多地方层面的政策措施将会推出。

在中国,债券发行活动受不同的监管机构规管,主要以发行人类别划分。中国证监会主要负责监管公司债券和公司资产支持证券的发行。根据上月发布的《中国证监会关于支持绿色债券发展的意见》,尽管其采用的绿色定义跟中国人民银行相符,但值得注意的是,中国证监会也同时明确规定公司债券发行人“原则上不得属於高污染、高能耗或其他违背国家产业政策导向的行业。”

去年,中国人民银行和国家发改委已先后发布了中国绿色债券发行的相关指引,明确什么是绿色项目,在完善监管框架上起到相辅相承的作用。目前,金融债券、信贷资产支持证券和非金融企业债务融资工具受人民银行监管,而国家发改委主要规管企业债券。

相比之前不同监管部门发行的绿色债券指引,中国证监会对“非绿色”发行人明确表态。与此同时,中国证监会也表明会重点支持发行绿色公司债券的主体;并指出,证券交易所应当积极参与绿色金融领域的国际交流合作,探索将绿色公司债券优先纳入境内外证券交易所互联互通机制,引入境外绿色公司债券优质发行人及专业投资者。

正当中央监管部门在初始阶段致力于推动中国绿色债券市场的发展,越来越多的省政府和市政府也纷纷加入发展绿色金融的行列,这不仅是为了响应中央部门的政策指令,更多是基于接踵上马的基建项目所涉及的真实融资需求。

由 Lily 于 2017-04-05 发布

上周初,坐落于北京长安大街的中国人民银行总部迎来专程访华丶由拉丁美洲及加勒比地区多国政府部门高层组成的代表团,他们齐集中国人民银行会议室,期望就中国发展绿色债券市场及绿色金融监管的经验,向中国人民银行及监管部门借鉴。

中国全力支持联合国《巴黎气候协议》,发展绿色金融已成为政策制定当局的首要任务。去年,中国绿色债券市场突飞猛进(目前已成为全球最大市场!),为全球金融活动迈向绿色发展提供重要参考。

在这次的知识交流中,中国人民银行及金融监管机构的高层官员向代表团展示了中国发展绿色金融的举措,并就中国如何应当中挑战进行了讨论。

交流会的主要演讲者包括中国人民银行副行长殷勇和中国人民银行首席经济学家马骏。马骏表示:“目前,绿色债券占到了中国债券市场总份额的2%,但从全球范围来看,这一比例要小于0.2%。中国市场的发展潜力仍然很大,因为只有当绿色投资额占到全国投资总额的20%时,我们才能满足国家绿色发展目标。所以我们期待绿色债券市场继续彰显强有力的增长势头。”

由 Lily 于 2016-12-09 发布

今天上午,由气候债券倡议组织 、责任投资原则、联合国环境规划署可持续金融、长期基础设施投资者协会和国际相互合作保险组织联盟共同组织的绿色投资者论坛 - 巴西,在伦敦市政厅Guildhall举办。该论坛是绿色基础设施投资联盟的系列活动之一,其中针对印度的投资者论坛于今年7月举办。

会上,英国财政部Rob Ward 进行了开场;气候债券倡议组织首席执行官Sean Kidney强调了全球绿色债券市场的发展和对巴西的重要性。

巴西农业部副部长Eumar Roberto Novacki 展示了低碳农业和土地使用在巴西的发展。

桑坦德银行拉丁美洲战略部Nicolas Kohn分析了巴西的宏观经济情况、投资环境、债务资本、财政和货币政策。

巴西财政部经济政策部长Flávio Girão Guimarães 讲述巴西基础设施融资工具,包括资本支出债券和基础设施债券及其投资情况,提出了扩大巴西绿色债券市场的战略,比如针对国际投资者投资的免税政策、针对绿色基础设施债券的税收优惠,并介绍了针对金融机构的环境风险指引。

巴西树林行业协会会长Elizabeth de Carvalhaes介绍了巴西树林行业的发展,包括生物质能的使用。

由 Lily 于 2016-12-08 发布

 

 

聚焦摩洛哥

摩洛哥太阳能能源署(MASEN)发行了气候债券认证的绿色债券

这是摩洛哥第一次发行绿色债券,规模为11.5亿迪拉姆(1亿美元),为摩洛哥太阳能能源署太阳能项目融资。详细的信息如下:

  • 国家担保:本只债券由国家担保,仅包含10个基点的风险溢价, 保证摩洛哥太阳能能源署能够降低利息成本。这是非洲国家政府对初期绿色债券市场提供支持的一个典型例子。
  • 私募发行:这只债券由摩洛哥资本市场监管局批准并通过 Barid银行、Attijariwafa银行、摩洛哥储蓄银行和中央再保险公司几个金融机构进行私募发行。
  • 清洁能源目标:此太阳能项目旨在帮助摩洛哥在2030年实现52%的能源为清洁能源的目标。

这只债券由Vigeo Eiris根据气候债券标准进行认证。

根据彭博消息,沙特阿拉伯的再生能源开发商Acwa Power International和中国正泰集团被批准建设这个170兆瓦的太阳能项目。这一项目由德国复兴信贷银行提供6,000万欧元融资。

由 Lily 于 2016-11-18 发布

2016年第三季度主要数据
2016年第三季度全球绿色债券发行量超过180亿美元。今年前三季度的发行量接近550亿美元。2016年第三季度的181亿美元发行量在至今为止的季度发行中位列第二。2016年第二季度发行量为188亿美元,位居第一。如果包括所有贴标绿色债券(其中一些并不满足国际绿色定义*),那么第三季度发行量超过200亿美元。在下文中所涉及的数据表格均指满足国际定义的债券。

*排除了不满足国际绿色定义的清洁煤和大型水电项目。

2016年第一季度至第三季度绿色债券发行

由 Lily 于 2016-11-10 发布

绿色债券市场重大新闻:卢森堡绿色交易所 (LGX) 开放交易

卢森堡绿色交易所 (LGX) 正式开放交易。卢森堡绿色交易所致力于绿色证券并以连接绿色发行人和绿色投资者为目标。

发行人仅声称证券是绿色是不够的,它们也需要遵循行业最佳实践并将100%的募集资金用于绿色项目。卢森堡交易所成为了一个成功的例子,这表明交易所能够通过促进最佳实践,让证券被容易识别而推动绿色债券市场的发展。

卢森堡交易所是气候债券倡议组织的合作伙伴之一。

全球绿色债券市场

企业绿色债券

法国电力集团新能源公司再次发行绿色债券,发行额为17.5亿欧元
作为全球能源巨头,法国电力集团在近期发行本年度规模最大的绿色债券之一:10年期17.5亿欧元(19.6美元)。此债券将为以下内容融资:
•    发展法国电力集团新能源公司的可再生能源;
•    包含能效提升的现有水电项目升级
•    应对气候模式改变的现有水电项目的气候适应性项目
•    法国本土的新水电项目开发

关于水电的讨论

由 Lily 于 2016-10-10 发布

G20峰会期间,绿色金融和绿色债券得到了巨大推动,市场上出现更多绿色债券发行
2016年绿色债券的发行能够达到1000亿美元规模吗?这主要取决于:企业和银行是否能注意到杭州G20峰会上发展绿色金融的信号;是否有更多地方政府像澳大利亚维多利亚省一样发行地方政府绿色债券;是否有更多国家如法国政府一样发行国家绿色债券;纽约“气候周”的举办是否能刺激投资者扩大对绿色投资机会的需求。

 

中国银行将在伦敦发行中国第一只绿色资产担保债券 
虽然此发行尚未正式公布,但我们认为这对于绿色债券市场是一个重大事件。中国银行将会发行一只优先票据,并由其资产负债表上的中国绿色债券增信。此发行与杭州G20峰会上由绿色金融研究小组所发布的《绿色金融综合报告》相呼应。同时值得注意的是,它将计划在伦敦证券交易所发行。

企业绿色债券

地产公司Fabege发行2016年第二只绿色债券 (4.6亿瑞典克朗,合5450万美元)
瑞典上市房地产开发公司 Fabege 在九月初发行了另一只绿色债券。此两年期债券的募集资金将为改进该公司在瑞典的房产进行融资。符合要求的项目必须至少取得以下任意一个认证:

•    LEED 的“金牌(Glod) ”认证
•    BREEAM“运营(In-Use)优秀(Very Good) ”认证
•    Miljöbyggnad 的“银级(Silver) ”认证

由 Lily 于 2016-08-30 发布

全球绿色债券市场:2016年上半年

截至2016年第二季度末,全球绿色债券发行达到346亿美元
2016年上半年的绿色债券发行量已逼近2015年全年绿色债券的发行量。 今年第二季度全球绿色债券的发行量为186亿美元,是迄今为止发行量最大的一个季度。我们期待今年下半年会有更多的绿色债券出现。

超过45亿美元的绿色债券获得了气候债券认证
今年是气候债券认证具有突破性意义的一年。获得认证的绿色债券的发行人来自世界各地,包括印度、澳大利亚、德国、荷兰、美国和菲律宾。全球市场65%以上的绿色债券进行了独立核查或认证,并与《绿色债券原则》保持一致,展示出了绿色债券市场的良好发展。

绿色债券发行人中,54%为新的发行人
这包括打破记录的上海浦发银行等。这意味着市场正在不断成长并变得多元化,同时也显示出了中国发展绿色债券市场的强势劲头。

重复发行绿色债券的发行人也回归市场
其发行规模在2016年前两个季度约占46%。同一发行人重复发行绿色债券标志着发行人认为发行过程中,对绿色债券进行额外披露和报告是值得的。发行绿色债券并不是一次性的行为。绿色债券正逐渐成为吸引投资者资本的重要工具。

由 Lily 于 2016-08-10 发布

参会邀请: 绿色债券年度报告发布会暨中国绿色债券市场研讨会将于8月12日(本周五)举行

 

气候债券倡议组织与商道融绿欢迎您参加《债券与气候变化:市场现状报告2016》中国发布会。气候债券倡议组织届时将对全球绿色债券市场的发展现状进行介绍,会议圆桌讨论环节将围绕中国绿色投资实践进行研讨。

 

地点:浦东新区东方路899号上海浦东假日酒店唐厅(三楼)

时间:2016年8月12日(周五)9:00